Introdução - Day Trading e Opções.
As opções não são um componente tradicional da estratégia de negociação diária. Mas isso está mudando. Hoje em dia, muitas empresas comerciais no dia estão oferecendo aos seus membros a capacidade de negociar opções. E os comerciantes também estão descobrindo que podem aplicar com sucesso as técnicas clássicas de troca de dia para comprar e vender opções. Também é importante notar que as opções de negociação do dia são uma das estratégias de menor custo disponíveis para os investidores, uma vez que as opções dão ao comerciante a capacidade de entrar e sair de posições muito mais rapidamente e muitas vezes com menos risco do que títulos como ações, títulos e fundos mútuos. Um dos principais benefícios associados às opções é que eles custam muito menos do que comprar o ativo subjacente (como ações de ações). Então, ao invés de comprar ou vender ações, o comerciante pode simplesmente comprar uma opção e controlar o mesmo número de ações por muito menos dinheiro.
Uma opção é uma derivada financeira. É um contrato legal que confere ao comprador o direito de comprar ou vender uma garantia a um preço específico durante um determinado período de tempo ou em uma data específica (a data de exercício). O vendedor também tem a obrigação de cumprir a transação, que é vender ou comprar, se o comprador optar por "exercer" a opção antes da expiração. A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos regula a compra e venda de opções de compra de ações.
O que está em um contrato de opções?
Um contrato de opção deve especificar o seguinte:
tipo de opção (opção de compra ou opção de venda) subjacente à unidade de segurança do comércio (número de ações) preço de exercício (preço a que opção pode ser exercida) data de validade.
Muitos comerciantes do dia que negociam futuros também trocam opções porque as opções têm muito em comum com os futuros. Por um lado, eles são freqüentemente baseados nos mesmos instrumentos financeiros subjacentes. Eles também são bastante semelhantes nas suas estruturas contratuais.
No entanto, a forma como as opções são negociadas é muito diferente da forma como os futuros são negociados. Há muito mais alcance na disponibilidade de opções, e as regras de negociação também são diferentes. As opções podem ser compradas não apenas nos mercados de futuros, mas também nos índices de ações, bem como em ações individuais. As opções podem ser negociadas singularmente, ou podem ser compradas em conjunto com contratos de futuros ou operações de ações, para formar um tipo de seguro no comércio.
As opções oferecem alavancagem e a capacidade de proteger e limitar as perdas. No entanto, sem uma compreensão adequada e estratégias de negociação corretas, as opções podem ser classificadas como investimentos arriscados, e essa reputação muitas vezes intimida novos comerciantes.
Desafios da negociação diária com opções.
Os comerciantes do dia encontrarão alguns problemas ao usar opções, nenhum dos quais é insuperável.
O movimento do preço pode ser atenuado devido ao elemento de valor de tempo da opção premium, como, por exemplo, opções próximas do dinheiro. Embora o valor inerente possa subir junto com o preço do estoque subjacente, esse ganho é prejudicado um pouco pelo valor da perda de tempo. Tenha em mente, no entanto, que o valor do tempo para o dia de negociação é bastante limitado. Os spreads de oferta e solicitação geralmente são mais amplos para opções do que para ações. Isso se deve principalmente à menor liquidez do mercado de opções. Isso pode variar tanto como meio ponto, o que reduzirá o lucro limitado do comércio típico do dia.
Requisitos de margem de negociação diária: Conheça as regras.
Nós emitimos esta orientação do investidor para fornecer algumas informações básicas sobre os requisitos de margem comercial diária e para responder às perguntas mais frequentes. Nós também encorajamos você a ler nosso Aviso aos Membros e o aviso do Federal Register sobre as regras.
Resumo dos Requisitos de Margem de Negociação Day-Trading.
As regras adotam o termo "comerciante do dia do padrão", que inclui qualquer margem de clientes no dia em que negocia (compra, vende ou vende curto e, em seguida, compra a mesma garantia no mesmo dia) quatro ou mais vezes em cinco dias úteis, desde que o número de dias os negócios são mais de seis por cento da atividade de negociação total do cliente para esse mesmo período de cinco dias. De acordo com as regras, um comerciante do dia do padrão deve manter o capital mínimo de US $ 25.000 em qualquer dia que o dia do cliente negocia. O patrimônio mínimo exigido deve estar na conta antes de qualquer dia de atividades de negociação. Se a conta cai abaixo do requisito de $ 25,000, o comerciante do dia do padrão não será permitido negociar no dia até que a conta seja restaurada para o nível de equivalência patrimonial mínimo de $ 25,000.
As regras permitem que um comerciante do dia do padrão comercialize até quatro vezes o excesso de margem de manutenção na conta no encerramento do negócio do dia anterior. Se um comerciante de dia de padrão exceder a limitação de poder de compra de troca de dia, a empresa emitirá uma chamada de margem de troca de dia para o comerciante do dia do padrão. O comerciante do dia do padrão terá, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de negociação dia. Até que a chamada de margem seja atendida, a conta de negociação diária será restrita ao poder de compra de troca de dias de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base no compromisso de negociação total diário do cliente. Se a chamada de margem de negociação no dia não for cumprida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação somente em dinheiro disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida.
Além disso, as regras exigem que qualquer fundo usado para atender ao requisito de capital mínimo de negociação diária ou para atender a qualquer margem de negociação dia-dia permaneça na conta do comerciante do dia do padrão por dois dias úteis após o encerramento do negócio em qualquer dia em que o depósito É necessário. As regras também proíbem o uso de garantias cruzadas para atender a qualquer um dos requisitos de margem comercial do dia.
Perguntas frequentes.
O objetivo principal das regras da margem de negociação diária é exigir que certos níveis de patrimônio sejam depositados e mantidos nas contas de negociação diária e que esses níveis sejam suficientes para suportar os riscos associados às atividades de negociação diária. Determinou-se que as regras da margem de comercialização do dia anterior não abordavam adequadamente os riscos inerentes a certos padrões de negociação diária e encorajavam práticas, como o uso de garantias cruzadas, que não exigiam que os clientes demonstrem a capacidade financeira real para se envolver no dia comercial.
A maioria dos requisitos de margem são calculados com base nas posições de valores mobiliários de um cliente no final do dia de negociação. Um cliente que apenas negocia dia não possui uma posição de segurança no final do dia em que um cálculo de margem resultaria em uma chamada de margem. No entanto, o mesmo cliente gerou risco financeiro ao longo do dia. As regras de margem de negociação diária abordam este risco, impondo um requisito de margem para negociação diária que é calculado com base na maior posição aberta de um comerciante do dia (em dólares) durante o dia, em vez de em suas posições abertas no final do dia .
Os investidores tiveram a oportunidade de comentar as regras?
As regras foram aprovadas pelo Conselho de Administração da NASD e arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC). Em 18 de fevereiro de 2000, a SEC publicou as regras propostas da NASD para comentários no Federal Register. A SEC também publicou para comentar mudanças de regras substancialmente semelhantes que foram propostas pela Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). A SEC recebeu mais de 250 cartas de comentários em resposta à publicação dessas alterações de regras. Tanto a NASD quanto a NYSE apresentaram as respostas escritas da SEC a essas cartas de comentários. Em 27 de fevereiro de 2001, a SEC aprovou as regras de margem comercial NASD e NYSE. Conforme mencionado acima, as regras da NASD entraram em operação em 28 de setembro de 2001.
Definições.
Day trading refere-se à compra, então, venda ou venda curta, em seguida, comprando a mesma garantia no mesmo dia. Apenas comprar uma segurança, sem vendê-la no mesmo dia, não seria considerado um dia comercial.
A regra afeta vendas curtas?
Como com as regras de margem atuais, todas as vendas curtas devem ser feitas em uma conta de margem. Se você vende curto e depois compre para cobrir no mesmo dia, é considerado um dia comercial.
A regra aplica-se às opções de troca do dia?
Sim. A regra da margem de negociação diária aplica-se a negociação diária em qualquer segurança, incluindo opções.
O que é um comerciante do dia do padrão?
Você será considerado um comerciante do dia do padrão se você negociar quatro ou mais vezes em cinco dias úteis e suas atividades de troca diária são maiores do que seis por cento de sua atividade de negociação total para esse mesmo período de cinco dias.
Sua corretora também pode designá-lo como comerciante do dia do padrão se ele sabe ou tem uma base razoável para acreditar que você é um comerciante do dia do padrão. Por exemplo, se a empresa lhe oferecesse treinamento durante o dia antes de abrir sua conta, ele poderia designá-lo como comerciante do dia do padrão.
Eu ainda seria considerado um comerciante do dia do padrão se eu me envolver em quatro ou mais negócios do dia em uma semana, então se abstenha de fazer o dia na próxima semana?
Em geral, uma vez que sua conta foi codificada como comerciante do dia do padrão, a empresa continuará a considerá-lo como um comerciante do dia do padrão, mesmo se você não comercializar o dia por um período de cinco dias. Isso ocorre porque a empresa terá uma "crença razoável" de que você é um comerciante do dia do padrão com base em suas atividades anteriores de negociação. No entanto, entendemos que você pode mudar sua estratégia de negociação. Você deve entrar em contato com sua empresa se você decidiu reduzir ou cessar suas atividades comerciais no dia para discutir a codificação apropriada de sua conta.
Requisito de Equidade Mínima de Day-Trading.
Qual é o requisito de equidade mínima para um comerciante de dias de padrão?
Os requisitos mínimos de capital em qualquer dia em que você comercializa é de US $ 25.000. Os $ 25,000 necessários devem ser depositados na conta antes de qualquer dia de atividades de negociação e devem ser mantidos em todos os momentos.
Por que o requisito de equidade mínima para os comerciantes de dias padrão é maior que o requisito de capital mínimo atual de US $ 2.000?
O requisito mínimo de capital próprio de US $ 2.000 foi estabelecido em 1974, antes que a tecnologia existisse para permitir a negociação dia eletrônica pelo investidor varejista. Como resultado, o requisito de capital mínimo de US $ 2.000 não foi criado para se candidatar a atividades de negociação diária. O requisito de capital mínimo de US $ 2.000 foi desenvolvido para o investidor de compra e retenção que reteve garantia de títulos em sua conta, onde a garantia de títulos foi (e ainda está) sujeito a um requisito de margem de manutenção regulamentar de 25% para títulos de capital de longo prazo. Esta garantia poderia ser esgotada se os títulos declinassem substancialmente em valor e estavam sujeitos a uma chamada de margem. O comerciante do dia típico, no entanto, é plano no final do dia (ou seja, ele não é títulos longos nem curtos). Portanto, não há garantias para a corretora se vender para atender aos requisitos de margem e as garantias devem ser obtidas por outros meios. Conseqüentemente, o requisito de capital mínimo mais alto para a negociação diária proporciona à corretora uma cofre para atender a eventuais deficiências na conta resultantes da negociação diária.
Como foi determinado o requisito de $ 25,000?
Os acordos de crédito para as contas de margem de negociação diária envolvem duas partes - a corretora que processa os negócios e o cliente. A corretora é o credor e o cliente é o mutuário. Ao determinar se o requisito de capital mínimo existente de US $ 2.000 era suficiente para os riscos adicionais incorridos com a negociação diária, obtivemos o contributo de uma série de corretoras, uma vez que estas são as entidades que estendem o crédito. A maioria das empresas sentiu que, para assumir o aumento do risco intra-dia associado à negociação diária, eles queriam uma "almofada" de US $ 25.000 em cada conta em que dia de negociação ocorreu. Na verdade, as empresas são livres para impor um requisito de capital mais elevado do que o mínimo especificado nas regras, e muitos deles já haviam imposto um requisito de $ 25,000 nas contas de negociação diária antes do dia em que as regras de margem de negociação foram revisadas.
O requisito de capital mínimo de $ 25,000 deve ser 100% em dinheiro ou pode ser uma combinação de caixa e títulos?
Você pode atender ao requisito de capital mínimo de $ 25,000 com uma combinação de caixa e títulos elegíveis.
Posso garantir minhas contas de forma cruzada para atender ao requisito de capital mínimo?
Não, você não pode usar uma garantia cruzada para atender a qualquer um dos requisitos de margem comercial do dia. Cada dia, a conta de negociação é necessária para atender ao requisito de capital mínimo de forma independente, usando apenas os recursos financeiros disponíveis na conta.
O que acontece se o patrimônio da minha conta cai abaixo do requisito de capital mínimo?
Se a conta cai abaixo do requisito de US $ 25.000, não será permitido o comércio do dia até que você deposite dinheiro ou valores mobiliários na conta para restaurar a conta para o nível de equivalência patrimonial mínimo de US $ 25.000.
Estou sempre no final do dia. Por que eu tenho que financiar minha conta? Por que não posso apenas negociar ações, a corretora me envia um cheque para os meus lucros ou, se eu perder dinheiro, envio a empresa um cheque para minhas perdas?
Isso seria, de fato, um empréstimo de 100% para comprar títulos de capital próprio. Está dizendo que você deve poder negociar unicamente com o dinheiro da empresa sem colocar nenhum dos seus próprios fundos. Este tipo de atividade é proibida, pois colocaria sua empresa (e, de fato, a indústria de valores mobiliários dos EUA) em risco substancial.
Por que não posso deixar meus $ 25,000 no meu banco?
O dinheiro deve estar na conta de corretagem, porque é aí que a negociação eo risco estão ocorrendo. Esses fundos são necessários para suportar os riscos associados às atividades de troca diária. É importante notar que a Securities Investor Protection Corporation (SIPC) pode proteger até $ 500,000 para a conta de valores de cada cliente, com uma limitação de $ 250,000 em pedidos de dinheiro.
Poder de compra.
Qual é o meu poder de compra do dia de negociação sob as regras?
Você pode negociar até quatro vezes seu excesso de margem de manutenção a partir do fechamento do negócio no dia anterior.
É importante notar que sua empresa pode impor um requisito de capital mínimo mais alto e / ou pode restringir sua negociação a menos de quatro vezes o excesso da margem de manutenção do dia comerciante. Você deve entrar em contato com sua corretora para obter mais informações sobre se impõe requisitos de margem mais rigorosos.
Margin Calls.
E se eu exceder o poder de compra do meu dia de negociação?
Se você exceder as suas limitações de poder de compra no dia de negociação, sua corretora emitirá uma chamada de margem de troca de dia para você. Você terá, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem comercial. Até que a chamada de margem seja atendida, sua conta de negociação diária será restrita ao poder de compra de troca de dias de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base em seu compromisso de negociação total diário. Se a chamada de margem de negociação no dia não for cumprida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação somente em dinheiro disponível por 90 dias ou até que a chamada seja atendida.
Essa alteração de regra se aplica às contas de caixa?
O comércio diário em uma conta de caixa é geralmente proibido. Os negócios de dia podem ocorrer em uma conta de caixa somente na medida em que as negociações não violam a proibição de proibição do Regulamento da Diretoria Federal da Reserva T. Em geral, não pagar um título antes de vender o título em uma conta de caixa viola o livre - proibição de proibição. Se você viajar, seu corretor é obrigado a colocar um congelamento de 90 dias na conta.
Essa regra só se aplica se eu usar alavancagem?
Não, a regra aplica-se a todos os negócios do dia, quer você use alavancagem (margem) ou não. Por exemplo, muitos contratos de opções exigem que você pague a opção na íntegra. Como tal, não há alavancagem usada para comprar as opções. No entanto, se você se envolver em várias transações de opções durante o dia em que você ainda está sujeito a risco intra-dia. Você pode não ser capaz de perceber o lucro na transação que você esperava e pode certamente sofrer perda substancial devido a um padrão de opções de troca do dia. Novamente, a regra da margem de negociação diária é projetada para exigir que os fundos estejam na conta onde a negociação eo risco estão ocorrendo.
Posso retirar os fundos que utilizo para atender ao requisito de capital mínimo ou à margem de negociação diária imediatamente depois de serem depositados?
Não, os fundos utilizados para atender ao requisito de capital mínimo de negociação diária ou para atender a qualquer margem de negociação dia-dia devem permanecer em sua conta por dois dias úteis após o encerramento do negócio em qualquer dia em que o depósito for exigido.
Poder de compra.
O que é 'Comprar energia'
O poder de compra, também conhecido como o excesso de capital, é o dinheiro que um investidor tem disponível para comprar títulos. Em uma conta de margem, o poder de compra é o total de caixa mantido na conta corretora mais a margem máxima disponível. Por exemplo, se você tiver US $ 1.000 em uma conta de margem e a taxa de margem máxima é de 50%, seu poder de compra total é de US $ 2.000.
BREAKING DOWN 'Comprar energia'
O poder de compra pode ter um significado diferente dependendo do contexto ou da indústria. Do ponto de vista do varejista ou do negócio, o poder de compra ou o poder de barganha do comprador, dá à empresa alavancagem para ditar e, possivelmente, reduzir os custos, que tem um impacto direto nos preços. Quanto mais uma empresa pode comprar de um fornecedor, maior o desconto que o fornecedor pode fornecer ao seu cliente. Na verdade, os grandes varejistas de desconto usam e contam com esta equação para alcançar objetivos estratégicos relacionados à economia de custos. No mundo da negociação e dos investimentos, no entanto, o poder de compra refere-se à quantidade de dinheiro disponível para os investidores para comprar títulos em uma conta alavancada. Isso é referido como uma conta de margem, uma vez que os comerciantes podem assumir um empréstimo com base no valor do dinheiro detido na conta de corretagem.
Comprar contas de poder de margem.
O valor que uma corretora pode margem de um determinado cliente depende da corretora e do cliente. Algumas contas de margem oferecem aos investidores duas vezes mais do que o dinheiro detido na conta. Outras contas de margem oferecem muito mais. Quanto mais alavancar uma casa de corretagem dá um investidor, mais difícil é recuperar de uma chamada de margem. Em outras palavras, a alavancagem dá ao investidor a oportunidade de ganhar maiores ganhos com o uso de mais poder de compra, mas também aumenta o risco de ter que cobrir o empréstimo. Para uma conta não acumulável, o poder de compra é igual ao valor da caixa na conta.
Por exemplo, suponha que um investidor tenha um valor de US $ 100.000 em uma conta de corretagem. O investidor quer comprar ações ordinárias na empresa A. Se a margem inicial do investidor for fixada em 50%, significa que o poder de compra de margem é calculado dividindo o valor do caixa na conta corretora pela porcentagem de margem. Nesse caso, o poder de compra da margem é de US $ 100.000 dividido em 50%, ou US $ 200.000. O investidor pode comprar US $ 70.000 da empresa A com caixa e US $ 30.000 da empresa A na margem, e ainda tem US $ 100.000 no poder de compra para comprar ações em outra empresa. O valor da conta de margem muda com o valor dos títulos detidos.
O que é poder de compra? | Opções de negociação.
21 de fevereiro de 2017.
O poder de compra surge em muitas conversas comerciais de opções, mas o que é exatamente e por que isso é importante?
Definição de energia de compra.
Na plataforma de negociação tastyworks, a opção de poder de compra pode ser encontrada no topo da plataforma.
O poder de compra (às vezes referido como "equidade em excesso") em relação aos estoques e opções de negociação é o montante máximo de capital disponível para fazer negócios.
À medida que você financia sua conta de corretagem e usa seu capital para fazer negócios, seu poder de compra disponível mudará.
Comprar Redução de Energia.
A redução de energia de compra refere-se à quantidade de capital necessária para fazer negócios e mantê-los. Ou formulou uma maneira diferente, o montante do capital que será vinculado ao comprar ações ou opções de negociação.
A redução de poder de compra é difícil de quantificar como um todo porque depende realmente dos fatores como o produto negociado (por exemplo, ações, opções, futuro, etc.), o tipo de comércio (risco definido, risco indefinido) e o tipo de conta de corretagem (margem, margem de portfólio, IRA, etc.).
Aqui está um pouco mais informações sobre o poder de compra em relação ao tipo de conta de corretagem (é importante notar que cada corretora tem suas próprias políticas em relação ao poder de compra em certos tipos de contas - as informações abaixo ajudarão você a entender as diferenças entre os tipos de conta, mas os valores exatos podem variar ligeiramente da empresa de corretagem para a empresa de corretagem).
Compra de energia e amp; Tipo de conta.
Poder de compra sem margem.
No IRA e amp; As contas de caixa, o seu poder de compra de ações e opções serão o mesmo número. Isso ocorre porque não há margem ou alavancagem em uma conta IRA ou caixa quando se trata de comprar ações. Neste tipo de conta, seus ganhos e perdas são 1: 1, pois seus negócios são todos por valor em dinheiro. Por exemplo, se você comprar 100 ações de US $ 50 dólares, sua redução no poder de compra será o valor total; $ 5000.
IRA (Conta de aposentadoria individual) de compra de energia.
Nas contas IRA tradicionais, seu poder de compra de ações e opções será o mesmo número. Isso ocorre porque não há margem ou alavancagem em uma conta IRA quando se trata de comprar ações. Neste tipo de conta, seus ganhos e perdas são 1: 1, pois seus negócios são todos por valor em dinheiro. Você nunca pode perder mais do que o valor em dinheiro da sua conta.
Margin Potência de compra.
Em uma conta de margem padrão, você possui alavancagem 2: 1 quando compra ações e vende ações. Isso significa que, se você comprar 100 ações, seu poder de compra só será reduzido pela metade do valor nocional: 50 ações. Em uma conta IRA, seria necessária uma redução de potência de compra de todas as 100 ações. A margem essencialmente permite que você dobre seus lucros ou dobre suas perdas, menos taxas de comissão e juros sobre a margem que você empresta.
Margem de carteira de compra de energia.
A margem da carteira leva sua conta um passo adiante e fornece uma vantagem de 6: 1 para ações. O cálculo para a redução de energia de compra também é um pouco diferente, pois baseia o requisito em torno da maior perda projetada para o dia em todas as suas posições. A volatilidade também se aplica a esse cálculo.
O patrimônio de entrada mínima é de US $ 125.000 para obter margem de carteira, e uma liquidez líquida de $ 100k é necessária em todos os momentos. A margem da carteira pode ser revogada a qualquer momento.
. Essa alavancagem permite ampliar seus ganhos, mas também aumenta suas perdas. É muito importante entender a mecânica da redução de energia de compra e como isso pode afetar sua experiência comercial geral.
Calculando o poder de compra para as opções.
Negociações de risco indefinidas.
O cálculo do poder de compra não é muito difícil, mas pode ser diferente dependendo do tipo de conta de corretagem que você possui.
Vender opções nuas em uma conta de margem é uma estratégia muito popular para comerciantes de opções. Por quê? Há um pouco de alavancagem usando opções de estoque em termos de redução de energia de compra. Como a venda de uma opção nua tem maior risco do que colocar um comércio de risco definido, a redução de energia de compra é reduzida com base na maior das três fórmulas seguintes:
Considere os seguintes cenários para este comércio:
Vender um 49 colocar para um crédito de US $ 1,50 no XYZ, negociando em US $ 50,00.
Regra de 20% - 20% do subjacente, menos a diferença entre o preço de exercício eo preço da ação, mais o valor da opção, multiplicado pelo número de contratos. Valor subjacente: 20% x [$ 50,00 x (1x100)] = $ 1000 Quantidade OTM: (49-50) x 100 = - $ 100 Valor atual da opção: $ 1.50 x 100 = $ 150 Requisito de energia de compra: $ 1050 Regra 10% - 10% valor de exercício mais valor premium. Valor de exercício: 10% x [49 x (1x100)] = $ 490 Valor Premium: $ 1.50 x 100 = $ 150 Requisitos de compra de energia: $ 640 $ 50 Plus Premium Value - $ 50 multiplicado por número de contratos, além do valor premium. Valor de $ 50: $ 50 x 1 contrato = $ 50 Valor Premium: $ 1.50 x 100 = $ 150 Necessidade de Compra de Compra: $ 200.
Na maioria das vezes, a opção número um será usada porque esse número gerará o valor mais alto. As maiores reduções de energia de compra dão ao corretor mais proteção sobre o risco que eles estão tomando com opções nulas, e é por isso que eles usam o valor mais alto.
Então, o que é comprar redução de energia quando você compra opções nuas? A redução do poder de compra quando você compra uma opção nua é igual ao débito pago pelo comércio (não há fórmulas extravagantes necessárias para calcular esse número).
Tarefas de Risco Definidas.
Os negócios de risco definidos também são muito simples em termos de cálculos de redução de energia de compra. Assim como comprar opções nuas, comprar um spread de débito requer um BPR do que você paga pelo spread. Comprar spreads sempre custará menos do que comprar a mesma opção longa, porque realmente estamos apenas comprando a opção nua e reduzindo nossa base de custos vendendo uma opção contra ela (comece o momento AHA!).
Os spreads de crédito de risco definidos têm um cálculo BPR diferente. Para os spreads de crédito, você terá que levar a largura do spread e subtrair o crédito recebido para ver qual será o seu BPR. Por exemplo, se vendemos um spread de 5 pontos de largura (110/105) e recebemos US $ 0,50 no crédito, nossa redução de poder de compra seria $ 450. (500-0,50 = 450).
Desejando mais?
Aqui está um segmento de comércio experiente que abrange o tema da redução de poder de compra e como se relaciona com a estratégia de negociação com base em estudos que eles fizeram.
Conclusão.
Comprar redução de energia pode ser complicado, mas é muito importante entender como funciona para que você possa otimizar sua experiência de negociação e evitar essas chamadas de margaridas.
Tem mais perguntas sobre o poder de compra? Deixe uma nota na seção de comentários!
A maioria dos investidores está familiarizado com os ganhos, mas menos conhece as diferentes estratégias e considerações ao investir em uma empresa com ganhos futuros. Nesta publicação, você aprenderá sobre os ganhos, a terminologia associada aos ganhos e a forma como você pode colocar um "comércio de ganhos".
Em vez de passar por diferentes posições e estratégias para descobrir de que maneira você precisa do mercado para ganhar dinheiro, o delta irá dar-lhe um instantâneo desta informação para cada posição, estratégia e até mesmo seu portfólio geral. No nível mais simples, o delta (positivo ou negativo) nos diz de que maneira queremos que o subjacente vá ganhar dinheiro.
O preço de greve é um importante conceito de negociação de opções para entender. Esta publicação irá ensinar-lhe sobre os preços de exercício e ajudá-lo a determinar como escolher o melhor.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Leia Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de decidir investir em opções.
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O que é o poder de compra de opções?
Ao negociar ações, opções ou futuros, você deve ter a quantidade adequada de dinheiro disponível em sua conta para abrir uma posição.
O termo "Potencial de compra" refere-se ao valor da equidade em sua conta prontamente disponível para alocar novos cargos.
Poder de compra de ações e poder de compra de opções diferem, então comecemos com o poder de compra de ações.
Poder de Compra de Estoque.
Dependendo do tipo de conta que você possui, seu poder de compra de estoque e opção pode ser diferente.
Se você tiver uma conta de margem padrão, seu poder de compra de ações normalmente será 2x o valor do caixa disponível na sua conta, uma vez que as contas de margem têm a capacidade de comprar ações com 50% do valor nocional da posição (resultando em 2 : 1 alavanca).
Por exemplo, se você quiser comprar 100 ações de US $ 200, o valor nocional é de US $ 20.000 (US $ 200 por ação x 100 ações = valor de US $ 20.000). Em uma conta de caixa, você precisaria de US $ 20.000 de poder de compra disponível para comprar essas ações.
No entanto, em uma conta de margem com recursos de margem de 2: 1, você só precisaria de US $ 10.000 no poder de compra de estoque disponível para comprar ações de US $ 20.000.
Aqui está uma tabela que demonstra rapidamente o poder de compra de estoque necessário para determinadas compras de ações com base no tipo de conta:
Poder de compra de estoque obrigatório.
Em algumas contas de margem, o poder de compra de ações pode atingir 4x o dinheiro disponível na conta para a negociação de ações intradiária. Como resultado, os comerciantes podem atingir a alavancagem 4: 1 para negociações de ações que são abertas e fechadas dentro de um único dia de negociação.
Opção de compra de energia.
Ao contrário do poder de compra de ações, as opções não podem ser compradas na margem. Como resultado, a opção de poder de compra é igual à quantidade de dinheiro na sua conta prontamente disponível para alocar as posições das opções.
Por exemplo, vejamos o "efeito de energia de compra" da compra de uma opção de chamada AAPL que está negociando por US $ 1,25:
Como podemos ver, o efeito de energia de compra é - $ 126, o que significa comprar a opção de chamada AAPL por US $ 1,25 reduz o poder de compra disponível por US $ 126.
Por que $ 126? Bem, uma opção de capital de US $ 1,25 vale US $ 125 em dólares ($ 1.25 Preço de opção x Multiplicador de contrato de opção padrão de 100 = $ 125). O $ 1 adicional neste caso vem do custo de comissão de entrar no cargo.
Quando você compra uma opção, o máximo que você pode perder é o valor dessa opção (Preço da Opção x Multiplicador de Contrato de Opção). Então, você sempre terá que ter dinheiro suficiente em sua conta para cobrir todo o custo de uma posição de opção.
O mesmo se aplica aos spreads de opções que você compra. Aqui está um AAPL colocar spread de débito:
O custo líquido do spread é de US $ 2,38 (US $ 238 no valor real), mais US $ 2 em comissões. Como resultado, é necessário US $ 240 em opção de poder de compra para comprar este spread.
Opção de compra de energia: Opções de venda.
Você sabe que, para comprar uma opção, você precisa ter dinheiro disponível suficiente na sua conta para cobrir as perdas e comissões máximas associadas a uma opção de compra. Quanto você precisa em sua conta para vender opções?
Quando se trata de spreads de risco limitados, você precisará de opção de poder de compra igual à perda máxima do spread, além de comissões. Aqui está um exemplo do poder de compra necessário para vender um spread na NFLX:
Neste exemplo, estamos vendendo um spread de $ 10 de largura por US $ 2,74, o que significa que a perda máxima no spread é de US $ 726 ($ 2,74 Crédito de entrada - Valor de spread máximo de US $ 10 = - $ 7,26 x 100 = - $ 726). Com US $ 2 em custos de comissão, precisamos de US $ 728 em poder de compra de opção para vender esse spread.
Opção de compra de energia: venda de opções desnudas.
E quanto a posições de opção com potencial de perda "ilimitado"?
Para posições de opção com potencial de perda substancial (chamadas curtas, posições curtas), o requisito de energia de compra é comumente calculado como o maior valor de três cálculos:
1: 20% do preço atual da ação - o valor fora do dinheiro + valor atual da opção curta.
2 (Opções de chamada): 10% do preço das ações + valor atual da opção de compra.
2 (Opções de compra): 10% do preço de exercício + valor atual da opção de venda.
3: $ 50 por contrato de opção + valor atual da opção.
Como exemplo, aqui está a opção estimada de compra de energia para uma opção de venda em um estoque de US $ 100:
Coloque o preço de greve.
Requisito de energia de compra.
* [($ 100 x 20%) - $ 10 OTM + $ 2.50] x 100.
** [($ 90 x 10%) + $ 2.50] x 100.
Com base nos três valores de margem dos cálculos, você precisaria de US $ 1.250 em poder de compra de opção para vender essa opção de venda em particular.
Felizmente, você nunca terá que fazer esses cálculos, pois sua corretora cuidará dos cálculos para você!
Alterações na opção de compra de energia.
Para posições de opções de risco limitado (como spreads de opção ou compras de opções definitivas), seu requisito de poder de compra não mudará ao longo da duração do comércio.
No entanto, para as posições de opções descobertas (chamadas curtas e colocações curtas), o requisito de energia de compra mudará conforme o preço das ações, a opção premium e a mudança do valor do dinheiro. Como resultado, sempre é uma boa idéia nunca "maximizar" o poder de compra da opção da sua conta, pois um aumento no requisito de poder de compra pode levar sua corretora a forçá-lo a sair de posições se você não puder satisfazer o requisito de capital.
Felizmente, esta publicação ajudou você a aprender sobre os custos necessários associados à abertura de novas posições de ações e opções em sua conta de negociação (caixa ou margem regular).
Para resumir rapidamente o que esta publicação abordou, aqui estão os pontos principais a serem lembrados:
O poder de compra de ações é o valor do capital próprio em sua conta disponível para compras de ações. Nas contas de margem, o poder de compra de ações geralmente é 2x o dinheiro disponível em sua conta, uma vez que as contas de margem são permitidas com alavancagem de 2: 1.
Para posições de opções de risco limitado, a opção de compra de opção necessária é igual ao potencial de perda máxima do cargo, além de comissões.
Para as posições de opção "descobertas" (venda de chamadas ou colocações de venda), a opção de poder de compra necessária para entrar na posição é geralmente o maior valor de três cálculos, que sua corretora calcula para você.
Mantenha sempre uma parte da sua conta em dinheiro para permitir alterações no requisito de poder de compra para suas posições de opção.
Há 8 meses no Blog.
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